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9月17日，人形機(jī)器人板塊持續(xù)活躍。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至9月17日，中證機(jī)器人指數(shù)、國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)1年來(lái)累計(jì)上漲100%左右，大幅跑贏同期滬深300、中證800等寬基指數(shù)。
指數(shù)強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑，背后是不斷升溫的機(jī)器人概念。連日來(lái)，機(jī)器人ETF也備受追捧，漲幅持續(xù)“霸榜”，年內(nèi)吸金超300億元。目前，已有兩只機(jī)器人ETF規(guī)模超過(guò)100億元。
機(jī)器人ETF頻繁領(lǐng)漲，產(chǎn)品“跑步”上市
在“AI+制造”深度融合的產(chǎn)業(yè)變革中，機(jī)器人板塊備受投資者青睞。
9月17日，光刻機(jī)、宇樹機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備等硬科技概念火爆。與此同時(shí)，半導(dǎo)體設(shè)備、機(jī)器人等多只相關(guān)ETF產(chǎn)品漲超2%。此前一天，多只機(jī)器人ETF以逾3%甚至5%的漲幅領(lǐng)漲整個(gè)ETF市場(chǎng)。
自去年9月以來(lái)，機(jī)器人賽道已成為香餑餑，今年，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)不斷取得技術(shù)突破，行業(yè)催化事件密集涌現(xiàn)，機(jī)器人概念徹底火爆。
Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)機(jī)器人ETF年內(nèi)基金規(guī)模申贖凈流入逾300億元，可以說(shuō)，投資者正在用“真金白銀”投票。
其中，華夏基金和易方達(dá)基金旗下的兩只機(jī)器人ETF產(chǎn)品躋身百億ETF“俱樂(lè)部”，天弘基金機(jī)器人ETF規(guī)模緊隨其后，超過(guò)80億元。相比之下，9只已有數(shù)據(jù)的機(jī)器人ETF規(guī)模均在2億元-20億元之間。
目前，全市場(chǎng)帶有機(jī)器人的ETF產(chǎn)品共計(jì)13只。銀華基金、天弘基金和華夏基金最早于2021年下半年上市了機(jī)器人相關(guān)ETF產(chǎn)品。此后，國(guó)泰基金、景順長(zhǎng)城基金、易方達(dá)基金和嘉實(shí)基金均于2023年底至2024年初布局相關(guān)產(chǎn)品。而富國(guó)基金、招商基金、鵬華基金、南方基金、匯添富基金、萬(wàn)家基金旗下的產(chǎn)品均于今年上市，其中，富國(guó)基金、招商基金的產(chǎn)品9月才剛剛上市。
貝殼財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，青睞機(jī)器人ETF的多為個(gè)人投資者。目前，天弘基金機(jī)器人ETF的機(jī)構(gòu)投資者持有份額最多，占比達(dá)到49%，易方達(dá)基金機(jī)器人ETF的機(jī)構(gòu)投資者持有份額也達(dá)到了44%，其余有數(shù)據(jù)顯示的產(chǎn)品機(jī)構(gòu)持倉(cāng)多在2%-30%。
從跟蹤標(biāo)的來(lái)看，富國(guó)基金、鵬華基金、易方達(dá)基金、景順長(zhǎng)城基金等4家跟蹤的是國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)，其余9家均跟蹤中證機(jī)器人指數(shù)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，目前中證機(jī)器人指數(shù)1年來(lái)累計(jì)上漲95.43%，今年年內(nèi)漲幅達(dá)38.57%；國(guó)證機(jī)器人產(chǎn)業(yè)指數(shù)1年來(lái)累計(jì)上漲超過(guò)100%，今年年內(nèi)漲幅達(dá)44%，二者均大幅跑贏同期滬深300、中證800等寬基指數(shù)。
普漲已告一段落？業(yè)內(nèi)熱議機(jī)器人板塊
據(jù)悉，英偉達(dá)、特斯拉、甲骨文等科技巨頭均已明確表達(dá)了對(duì)人形機(jī)器人發(fā)展前景的樂(lè)觀態(tài)度，一致看好其長(zhǎng)期潛力。
鵬華基金董事總經(jīng)理（MD）、權(quán)益投資三部總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理閆思倩在接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，科技是全球最大的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，AI是未來(lái)5-10年最大的科技周期，中國(guó)在大模型與算力等方面快速追趕，目前居于全球第二的位置，將享受全球科技共振。機(jī)器人是最大的AI應(yīng)用，是最后一次科技革命與最后一次制造業(yè)革命的結(jié)合，是最大的落地場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)，萬(wàn)億市場(chǎng)空間將隨著AI時(shí)代的到來(lái)逐步打開。
隨著智能化的發(fā)展，行業(yè)將進(jìn)入快速放量階段，2025年系機(jī)器人量產(chǎn)元年，工業(yè)場(chǎng)景優(yōu)先量產(chǎn)，機(jī)器人行業(yè)處于量產(chǎn)階段前夕，目前人形機(jī)器人在工業(yè)制造、安全巡邏、物流配送、服務(wù)行業(yè)等特定領(lǐng)域開始小規(guī)模商業(yè)試點(diǎn)。從投資機(jī)會(huì)看，主要關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，如特斯拉鏈、智元鏈、宇樹鏈等；賽道方面，老賽道如絲杠、減速器方面總出龍頭，新賽道不斷換新；靈巧手和傳感器是通縮最弱的環(huán)節(jié)，具有壁壘高、空間大的優(yōu)勢(shì)。
不過(guò)，排排網(wǎng)財(cái)富研究員隋東告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，機(jī)器人板塊的普漲階段已告一段落，當(dāng)前市場(chǎng)行情正逐步轉(zhuǎn)向?qū)I(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力的關(guān)注。資金更加青睞具備“客戶驗(yàn)證、訂單進(jìn)展與量產(chǎn)規(guī)劃”等實(shí)質(zhì)支撐的標(biāo)的，板塊內(nèi)部分化趨勢(shì)日益明顯。盡管特斯拉人形機(jī)器人量產(chǎn)進(jìn)程可能加快，加之政策層面持續(xù)支持，或?qū)榘鍓K注入新一輪上漲動(dòng)力，但市場(chǎng)難以重現(xiàn)年初的全面普漲格局。
在投資領(lǐng)域中，人形機(jī)器人也成為年內(nèi)多家券商研究報(bào)告和基金經(jīng)理熱議的焦點(diǎn)，并頻繁出現(xiàn)在市場(chǎng)討論與策略布局中。
易方達(dá)基金經(jīng)理李栩在9月市場(chǎng)展望中指出，下半年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)可能在盈利增速提升與估值修復(fù)的情形下，擁有較好的投資價(jià)值。中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著中國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的競(jìng)爭(zhēng)力提升、居民超額儲(chǔ)蓄的逐步釋放，以及科技創(chuàng)新對(duì)全要素生產(chǎn)率的提振，A股的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍值得期待。具體可以關(guān)注人形機(jī)器人與儲(chǔ)能電池相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。
他表示，當(dāng)前人形機(jī)器人正處于從設(shè)計(jì)到量產(chǎn)的重要節(jié)點(diǎn)，海外龍頭正在進(jìn)行新一代量產(chǎn)版人形機(jī)器人的設(shè)計(jì)，隨著其設(shè)計(jì)在2025年下半年逐步完成，未來(lái)1-2年的量產(chǎn)路徑正逐步變得清晰。
有基金經(jīng)理稱，人形機(jī)器人作為備受關(guān)注的AI應(yīng)用，后續(xù)有望受到更多資金的關(guān)注?！叭诵螜C(jī)器人作為AI技術(shù)發(fā)展的最佳落地場(chǎng)景之一，市場(chǎng)空間遠(yuǎn)超想象。隨著政策扶持，資金補(bǔ)助，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)百花齊放。”止于至善投資總經(jīng)理何理指出。
在他看來(lái)，從投資角度看，該板塊會(huì)反復(fù)催化，并不斷創(chuàng)新高?！拔覀儍?yōu)先選擇主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，現(xiàn)金流穩(wěn)定、能夠同步拓展至人形機(jī)器人業(yè)務(wù)且具備明確邊際增量的供應(yīng)鏈頭部企業(yè)。部分追求彈性收益的投資者可以考慮靈巧手、絲杠、傳感器等高壁壘環(huán)節(jié)。”
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 胡萌
編輯 王進(jìn)雨
校對(duì) 盧茜
