博達(dá)新能實(shí)際控制人柳敬麒第二次沖擊資本市場(chǎng)，這次選中的“殼”是三超新材（300554.SZ）。
8月4日晚間，三超新材披露系列交易公告。柳敬麒拿下三超新材控制權(quán)將分為協(xié)議受讓、轉(zhuǎn)讓方表決權(quán)放棄、認(rèn)購(gòu)上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票三個(gè)步驟。
此次交易的收購(gòu)主體是柳敬麒控股的博達(dá)合一，其核心資產(chǎn)為從事光伏組件業(yè)務(wù)的子公司博達(dá)新能。早在2023年，交建股份（603815.SH）曾計(jì)劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)博達(dá)合一持有的博達(dá)新能70%股權(quán)，但這筆交易在10個(gè)月后告終。
博達(dá)新能于2019年收購(gòu)了中盛集團(tuán)旗下美國(guó)子公司ET SOLAR, INC，自此打開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)。而在美國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策擾動(dòng)下，博達(dá)新能同樣選擇掘金中東，公司規(guī)劃了電池和組件產(chǎn)能的埃及項(xiàng)目已于去年年末奠基。
柳敬麒進(jìn)擊，二度沖擊資本市場(chǎng)
協(xié)議受讓的部分，三超新材控股股東、實(shí)際控制人鄒余耀、持股5%以上股東劉建勛與無(wú)錫博達(dá)合一科技有限公司（“博達(dá)合一”）、無(wú)錫博達(dá)新能科技有限公司（“博達(dá)新能”）簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定博達(dá)合一分兩期以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式合計(jì)受讓鄒余耀、劉建勛持有的公司1898.54萬(wàn)股股份。其中，第一期股份轉(zhuǎn)讓為博達(dá)合一以24.52元/股的價(jià)格協(xié)議受讓公司1025萬(wàn)股股份（占上市公司股份總數(shù)的8.97%），耗資2.51億元。
同日，鄒余耀、劉建勛分別與博達(dá)合一簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》。在上述第一期交割及表決權(quán)放棄完成后，公司的控股股東將變更為博達(dá)合一，實(shí)際控制人將變更為柳敬麒。第二期股份轉(zhuǎn)讓，雙方約定將在2026年6月30日前完成，同時(shí)交易單價(jià)不低于第二期標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日三超新材股份大宗交易價(jià)格的下限且不低于第一期股份轉(zhuǎn)讓單價(jià)。
此外，三超新材擬籌劃向特定對(duì)象發(fā)行A股股票，博達(dá)合一擬以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)上述股份，并與公司簽署《附條件生效的股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議》。
在上述三個(gè)步驟全部完成后，博達(dá)合一對(duì)三超新材的持股比例和表決權(quán)比例將升至24.83%，原實(shí)際控制人鄒余耀持股比例為20.69%，表決權(quán)比例為10.34%；劉建勛持股比例4.50%，表決權(quán)0.00%。
這已非柳敬麒首次沖擊資本市場(chǎng)。2023年9月，交建股份（603815.SH）發(fā)布重組預(yù)案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)博達(dá)合一持有的博達(dá)新能70%股權(quán)，并募集配套資金。
交建股份為浙商大佬俞發(fā)祥控制下的上市公司，此次交易曾備受關(guān)注，被視為俞發(fā)祥與其祥源系進(jìn)軍新能源的信號(hào)。不過(guò)，十個(gè)月后的2024年7月，交建股份決定終止此次收購(gòu)計(jì)劃，原因是外部市場(chǎng)環(huán)境變化及貿(mào)易保護(hù)政策的不確定性。
光伏“打天下”，貿(mào)易保護(hù)政策擾動(dòng)下掘金中東
此次收購(gòu)主體的博達(dá)合一是一家控股平臺(tái)公司，柳敬麒個(gè)人直接持股95%。博達(dá)合一主要通過(guò)控股子公司博達(dá)新能開(kāi)展業(yè)務(wù)。
博達(dá)新能在市場(chǎng)上相對(duì)低調(diào)，是一家具備境內(nèi)外供應(yīng)鏈整合能力的全球化光伏組件品牌企業(yè)，主要產(chǎn)品為光伏組件、電池片及硅片。公開(kāi)資料顯示，博達(dá)新能于2007年開(kāi)始從事小組件的生產(chǎn)和銷售以及光伏電池片貿(mào)易業(yè)務(wù)，于2013年從事光伏電池片、組件的生產(chǎn)與銷售，光伏電站項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與EPC項(xiàng)目工程建設(shè)，并逐步拓展海外市場(chǎng)的組件銷售。
2019年，柳敬麒在中盛集團(tuán)旗下美國(guó)子公司ET SOLAR, INC破產(chǎn)重組中成功競(jìng)標(biāo)，取得其控制權(quán)及ET Solar品牌，這也成為博達(dá)新能打開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)的鑰匙。此后，博達(dá)新能迅速開(kāi)展美國(guó)市場(chǎng)的光伏組件銷售，全面聚焦光伏產(chǎn)業(yè)，并完全退出太陽(yáng)能電站業(yè)務(wù)，不再持有電站項(xiàng)目資產(chǎn)。公司官網(wǎng)介紹稱，已在美國(guó)交付超10GW光伏組件。
不過(guò)，博達(dá)新能的出口業(yè)務(wù)同樣受到全球貿(mào)易保護(hù)浪潮擾動(dòng)。交建股份曾在去年7月宣布終止收購(gòu)的說(shuō)明會(huì)上提出，交易終止同樣考慮到了貿(mào)易保護(hù)政策的影響，博達(dá)新能主要生產(chǎn)基地位于越南及柬埔寨，可能會(huì)被加征關(guān)稅，公司也因此籌劃生產(chǎn)基地遷址等措施來(lái)應(yīng)對(duì)政策變化。
在此背景下，博達(dá)新能與不少光伏企業(yè)一樣，選擇了前往中東掘金。去年年末，博達(dá)新能的埃及項(xiàng)目奠基，據(jù)介紹是埃及第一個(gè)生產(chǎn)光伏組件的項(xiàng)目。項(xiàng)目規(guī)劃建設(shè)2吉瓦光伏電池和3吉瓦光伏組件生產(chǎn)線，總投資超1.5億美元，預(yù)計(jì)于2025年9月全面投產(chǎn)。
新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 王進(jìn)雨 校對(duì) 王心
